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南方基金孫魯閩:固收+“鼻祖級”基金背后的靈魂人物

2020-12-03 13:41:16 和訊名家 

一、固收界的“鼻祖級”基金

今天從兩只基金聊起。

第一只基金是國內首只保本基金---南方避險增值(202202)(基金代碼:202202),這是中國首批采取固收+策略進行投資的基金。16年后保本基金時代使命已經完成,南方避險(202202)增值也在基金歷史上留下值得記錄的一筆。最終,南方避險增值運作近16年,年化回報約為11.3%。

盡管保本基金已經沒有了,但是固收+基金卻在保本基金集體清盤后的第二年迎來了大發展。固收+基金能迎來大發展真的是有天時、地利、人和的綜合因素的。

天時:長期維度下,利率下行,投資者越來越不滿足于傳統銀行理財帶來的固定收益。這時候投資者尋求固收類產品的替代產品需求十分強烈,固收+產品可較好的承接此類資金。

地利:過去幾年權益市場表現不錯,很多固收+產品的“+”部分的收益還是很明顯的。與此同時,近半年債市在經歷了一波顯著的調整之后,當前十年期國債的到期收益率再次回到3.3%上方,此時債市的投資價值逐漸增強。

人和:有一批背景牛、能力廣、資歷深、夠沉穩、業績優的固收+基金經理涌現出來,并用產品業績給投資者帶來了不錯的長期投資回報。

二、固收+界的“常青樹”

第二只要聊的基金是筆者在《這些基金妥妥跑贏純債基金,業績還足夠穩》等多篇文章中都提到過一只基金----南方寶元債券基金。

這是中國歷史上的第一只債券型基金,成立于2002年。雖然南方寶元債券名字中含“債券“兩個字,但本質上它是一個偏債混合型基金,因為它最多可以到35%的股票。

南方寶元債券從成立以來就基本上做到了固收+中的“+”收益,同時也做到了固收部分的穩健。給各位分享一個數據你們就知道了,這基金成立以來的年化收益11.23%,這個收益率甚至超過了很多權益基金。(數據截止日期:2020-11-30)

其實,今天我想聊的不是南方寶元背后的基金經理林樂峰,而是這位經理背后的大佬孫魯閩。

三、固收+界的大佬

前面提到的兩只基金是都和一位大佬有點關系,南方避險增值的最后一任基金經理就是孫魯閩,孫魯閩從2010年就開始管理該基金。而南方寶元債券的基金經理林樂峰,包括之前筆者介紹過的林吳劍毅、陳樂等人都是在孫魯閩管理的固收+團隊中,而孫魯閩就是南方基金固收+靈魂人物。

可以說孫魯閩就是一位典型的位背景牛、能力廣、資歷深、夠沉穩、業績優的基金經理。

背景牛:孫魯閩是南方基金的董事總經理,也是南方基金聯席首席投資官,還分管南方基金的混合投資資產投資部。同時,

能力廣:孫魯閩管理過社;、年金、公募基金,實戰經驗非常豐富,深受機構投資者青睞。孫魯閩無論是企業年金管理,還是避險策略基金的運作,都在大類資產配置、追求穩健投資、獲取絕對收益方面積累了豐富經驗,并取得優異的業績。

資歷深:孫魯閩是中國首只保本基金的基金經理,他也是“固收+”策略早期踐行者之一。

夠沉穩:孫魯閩性格沉穩老練,總能在不經意間尋找到投資機會。他的選股貫徹價值投資,選債重視風格,投資中孫魯閩擅長股債等大類資產配置,有著接近9年管理保本基金的經驗,所以他的投資風格很沉穩。

業績優:孫魯閩在管產品(剔除成立不滿1年的產品)成立以來均跑贏同類基金指數及大盤。以其目前在管的南方安泰為例,成立以來以不超30%的股票倉位獲得了40.24%的絕對收益,年化收益更是達到8.41%。(數據截止日期:2020-11-30)

對于想“穩中求進”的穩健型投資者來說,“進攻”選擇之一就是配置固收+產品。整體來說,固收+產品攻守兼備,即債做底來貢獻基礎收益,多策略增強以助力彈性收益。而由像孫魯閩這樣大佬管理的固收+產品無疑是投資者值得關注的標的。

孫魯閩擬管理的南方寧悅一年持有期(基金代碼:A類010742)將于12月21日發行,這是一只股票投資范圍在0-30%的偏債混合型基金。一年持有期的好處是能強制投資者長期持有以幫助克服“追漲殺跌”人性弱點。

風險提示:觀點僅供參考,不構成投資意見。投資者在購買基金前應仔細閱讀基金招募說明書與基金合同,歷史業績不代表未來,市場有風險,投資須謹慎。

    本文首發于微信公眾號:包子君。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

(責任編輯:任剛 HF008)
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